股票期貨又稱作個股期貨，是以股票為標的的期貨商品，交易人需要在期貨保證金專戶內存入足夠的期貨保證金，即可進行期貨交易。
相較於股票現貨，股期一口為交易2,000股股票（2張股票），但考量部分股票標的價格較高，在現行契約單位為2,000股標的下，股票期貨保證金相對較高。為降低參與門檻，期交所於105年除了現有每口2,000股契約之外，加開每口為100股之小型股票期貨契約，即每跳動1點為100元，提供小額交易人參與高價位股票期貨交易的管道。
認識股票期貨
小型聯發科期貨，是由台灣期貨交易所(TAIFEX)交易的一項小型期貨商品，它交易的標的證券是聯發科，股票代號2454。
和小型聯發科期貨類似的商品有：聯發科期貨(DV)。現貨vs期貨的差別如下說明。
小型聯發科期貨合約規格與細節
| 小型聯發科期貨 | PU |
| 小型聯發科期貨交易所 | 台灣期交所 |
| 小型聯發科期貨的合約規格 | 1口=100股 |
| 小型聯發科交易稅 | 契約價值×0.0002 |
| 小型聯發科期貨交易時間 | 08:45~13:45，最後交易日提早13:30收盤 |
| 小型聯發科期貨交易月份 | 2個連續月+3個季月(3,6,9,12月) |
| 小型聯發科期貨最後交易日 | 每個月第3個星期三；當天交易時間到13:30 |
| 小型聯發科期貨漲跌限制 | 前一交易日結算價±10% |
| 小型聯發科期貨的最小跳動值 | 1點=台幣100元 |
| 交割方式 | 現金交割 |
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小型聯發科期貨怎麼算損益?
假如您在現在成交價660元的時候買進了小型聯發科期貨，然後賺20元後賣出（660+20=680），您的損益計算方法就是 (賣出價格 – 買進價格) x 契約價值，這裡的契約價值是100股股票，所以損益計算方式為：
(680 – 660) x 100 = 2,000元台幣。
小型聯發科期貨交易稅怎麼算?
還要記得把交易成本算進去，包括期交稅。股票期貨交易稅為十萬分之2=0.00002
小聯發科期貨買進股價的660 x 100 x 0.00002 = 1.32元(四捨五入為1元)和賣出股價的680 x 100 x 0.00002 = 1.36元(四捨五入為1元)，所以來回期交稅共計1+1=2。
淨利潤就會：2,000 – 2 = 1,998元。手續費另計
小型個股期貨保證金計算方式
小型股票期貨保證金算法：股價 x 100 x 原始保證金適用比例
以2023年6月，聯發科期貨成交價為685元計算，1口小聯發科期貨需要保證金約9,300元。
| 小型聯發科期貨的原始保證金 | 685 x 100元 x 13.50%=9,300 |
| 小型聯發科期貨的維持保證金 | 685 x 100元 x 10.35%=7,090 |
案例二：台積電期貨
我們再用最近熱門排名的台積電股票期貨當案例，如果在500元買進台積電期貨，512元賣出，損益計算為：
(賣出價格 – 買進價格) x 契約價值
這裡的契約價值為2張股票所以計算起來就是(512 – 500) x 2000 = 賺24,000元(不包含來回股票期貨手續費及期交稅)
相反的，如果台積電期貨買進成交價為500元，賣出成交價為488元
損益計算為：(500-488)x 2000 = 賠24,000元(不包含來回股票期貨手續費及期交稅)
個股期貨保證金算法?
股票期貨保證金不是固定的金額，會依照標的物股價與期交所規定的原始保證金適用比例而計算。
它的計算公式是：
股價 × 2000股 × 原始保證金適用比例
如果當大亞期貨成交價為37元，且原始保證金適用比例為13.5%，經計算大亞期貨保證金：37x 2000股x 13.5%=9,990元
如果當金像電期貨股價為120元，且原始保證金適用比例為16.2%，那麼需要準備的保證金120 × 2000 × 16.2% = 38,880元台幣
股票期貨交易稅計算方式
股票期貨交易稅為十萬分之2=0.00002
大亞期貨買進股價為37元，37 x 2000 x 0.00002=1.4(四捨五入1元)，賣出股價為42元，42 x 2000 x 0.00002=1.68元(四捨五入2元)，所以買進大亞期貨交易稅是1元，來回交易稅3元。
查詢股票期貨保證金適用比例
交易股票期貨什麼時候會有追繳呢?
舉例當大亞期貨成交價為37元，且原始保證金適用比例為13.5%，維持保證金適用比例10.35%
- 大亞期貨保證金：37x 2000股x 13.5%=9,990元
- 大亞期貨維持保證金：37x 2000股x 10.35%=7,659元
- 大亞期貨跳動一點：2000元
所以，經計算後大亞期貨保證金要9,990元，如果低於維持保證金7,659元則會收到追繳通知，請交易人持有部位時，要隨時注意帳戶保證金狀況。
股票期貨交易時間
個股期貨交易時間為：08:45~13:45，最後結算日提早至13:30收盤
股票期貨結算日、結算價計算教學
當月結算日：每個月第三個星期三
當月最後結算價：當日交易時間收盤前60分鐘內標的證券之算術平均價訂之
每日結算價：當日收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價
每日漲跌幅：前一營業日結算價上下10%限制
契約到期交割月：當月起連續二個月份，另加上3、6、9、12月中三個接續的季月
股票期貨最小跳動多少?跳一點多少錢?
- 10元以下：0.01點(每一跳台幣20元)
- 10元~50元：0.05點(每一跳台幣100元)
- 50元~100元：0.1點(每一跳台幣200元)
- 100元~500元：0.5點(每一跳台幣1000元)
- 500元~1000元：1點(每一跳台幣2000元)
- 1000元以上：5點(每一跳台幣10,000元)
股票期貨的優點、缺點是什麼？
股票期貨優點有：
- 低交易成本：與交易股票相比，成本降低許多
- 高槓桿：可以使用較少的資金交易高價股票，資金運用靈活。
- 多空皆可：期貨可做多做空，不像股票放空會有許多限制。
股票期貨缺點有：
- 有追繳情況：因為保證金交易，所以期貨帳戶內的權益數低於維持保證金，期貨商會發出追繳通知。
- 成交量低的商品流動性不足：有些成交量較低或是遠月合約成交量也會較少，要注意避險使用市價委託導致價格波動風險。
使用股票期貨轉倉跨月價差單
跨月價差委託的委託價格：為兩月份相減「較遠月份 – 較近月份」，與買賣方向之原則一致，同樣以較遠月份為主，跨月價差委託價格可以為正或負或 0。
例如：台積電股票期貨2023年7月成交價為 566 元，2023年8月合約市場價格為567元
若交易人買進8月同時賣出7月台積電股票期貨，可下一口買進 2023年8月對7月跨月價差委託，委託價格為1元 (=567元-566元 )
股票期貨除權息常見問題QA
問題1：什麼是股票期貨除權息？
答：股票期貨除權息是指在股票期貨交易中，當相關股票除息或除權時，對應的期貨合約也會進行相應的調整，以反映公司股利派發或權益變動對合約價值的影響。
問題2：股票期貨除權息對交易有什麼影響？
答：股票期貨除權息的調整影響了合約的價值和價格，對投資者的交易策略和風險管理產生重要影響。投資者需要理解除權息對期貨合約價格、價值、風險以及交易成本的影響，以做出更明智的投資決策。
問題3：如何計算股票期貨除權息的調整？
答：股票期貨除權息的計算公式涉及基礎數據、相應權益變動及乘法因子等。一般來說，可以使用以下公式：調整後的合約價格 = (之前的合約價格 – 除權息金額) × (1 + 權益變動比率)